Meta Q2 2024

Meta kwam gisteravond met uitstekende resultaten, boven verwachting. Als de core business het zo goed doet is de markt makkelijker geneigd de excessieve AI-investeringen te accepteren, wat we zien in de positieve koersreactie nabeurs.

Resultaten: De omzet van Meta groeide in het tweede kwartaal met 22% (23% valutaneutraal) tot $39,1 miljard. Beter dan $38,3 miljard de waar analisten op rekenden.

Dagelijkse actieve gebruikers doorheen alle apps groeide jaar-over-jaar met 7% tot 3,27 miljard. Ad impressies en gemiddelde prijs per advertentie groeiden beide 10%.

Kosten groeiden 7% (R&D-kost groeide 13%). Operationele marge steeg naar 38% ten opzichte van 29% een jaar eerder. WPA groeide met 73% tot $5,16. Cash en geldbeleggingen $58 miljard.

Vrije kasstroom $10,9 miljard. $6,3 miljard aandelen ingekocht en $1,27 miljard dividend uitgekeerd.

Personeelbestand daalde met 1% tot 70,799 (maar gaat terug stijgen).

Outlook:

CFO rekent voor het derde kwartaal op een omzet tussen $38.5 miljard en $41 miljard. Boven verwachting. De analistenverwachting lag op $39,1 miljard. Kosten voor het volledige boekjaar blijven veranderd op $96 tot $99 miljard. Verliezen in Reality Labs zullen verder oplopen. Capex zal met $37 tot $40 miljard hoger uitkomen dan de $35 tot $40 miljard waar eerder op gerekend werd. Belastingtarief mid-teens.

Commentaar CEO Mark Zuckerberg tijdens gesprek met analisten samengevat:

Opvallend: Facebook trekt tegen de perceptie in opnieuw jongeren aan. “Ik ben vooral blij met de vooruitgang die we boeken met jongvolwassenen op Facebook. De cijfers die we zien, vooral in de VS, gaan echt in tegen het publieke verhaal over wie de app gebruikt. Een paar jaar geleden begonnen we ons meer te richten op 18- tot 29-jarigen en het is goed om te zien dat die inspanningen goede resultaten opleveren.”

Threads telt bijna 200 miljoen gebruikers.

AI staat centraal zegt Zuckerberg:

Verbeterde aanbevelingen: AI wordt gebruikt om de kwaliteit van content-aanbevelingen op Facebook en Instagram te verhogen. Het doel is om een ​​uniform aanbevelingssysteem te creëren voor alle content.

Transformatie van advertenties: AI zal adverteerders in staat stellen om met minder input betere resultaten te behalen. Uiteindelijk zullen adverteerders alleen nog maar een doel en budget hoeven opgeven.

Nieuwe AI-ervaringen: Meta lanceerde de AI-assistent Meta AI en het platform AI Studio, waarmee iedereen zijn eigen AI kan bouwen. Dit opent de deur naar talloze nieuwe toepassingen, van persoonlijke assistenten tot bedrijfs-AI's.

Open-source AI: Meta gelooft sterk in open-source AI en heeft het model Llama 3.1 uitgebracht. Dit moet leiden tot snellere innovatie en een sterker ecosysteem.

AI en het metaverse: AI speelt een cruciale rol in de ontwikkeling van het metaverse. Het versnelt de ontwikkeling van producten zoals slimme brillen en verbetert de gebruikerservaring.

Korte samenvatting van commentaar CFO Susan Li over vooruitzichten inkomsten en monetisatie:

Meta richt zich op twee hoofdpunten voor hun inkomsten: boeiende gebruikerservaringen en effectieve monetisatie. Ze verbeteren video's en aanbevelingen op platforms zoals Instagram en Facebook. Op Instagram groeit de betrokkenheid bij Reels, en op Facebook zijn vroege resultaten van een nieuw videoplayer- en rangschikking systeem positief. Ook zien ze goede vooruitgang met langere termijnprioriteiten zoals Generative AI en Threads. Meta optimaliseert advertentieniveaus en verbetert advertentieprestaties met behulp van AI. Tools zoals Meta Lattice en Advantage+ Shopping verhogen de advertentieprestaties. Generative AI speelt een groeiende rol, met meer dan 1 miljoen adverteerders die deze oplossingen gebruiken.

Samenvatting Q&A:

Vraag

Wat zijn de belangrijkste AI-toepassingen die volgens jou zullen bijdragen aan de bedrijfsresultaten in 2025 en 2026?

Antwoord

De grootste impact zullen AI-verbeteringen op bestaande producten hebben, zoals betere aanbevelingen en advertenties. Nieuwe producten zoals Meta AI en AI Studio hebben potentieel, maar het duurt langer voordat deze op grote schaal winstgevend worden.

Zuckerberg: “But the early signals on this are good and I think that -- that's kind of all that we could reasonably have insight into at this point. But I do think that part of what's so fundamental about AI is, it is going to end up affecting almost every product that we have in some way. It will improve the existing ones and will make a whole lot of new ones possible. So it is why there are all the jokes about how all the tech CEOs get on these earnings calls and just talk about AI the whole time. It is because it is actually super exciting, and it is going to change all these different things over multiple time horizons”.

Vraag

Hoe zorgt Meta ervoor dat de grote investeringen in AI een goed rendement opleveren?

Antwoord

Meta onderscheidt twee soorten AI-investeringen: core AI en generatieve AI. Core AI levert al een sterk rendement op via verbeterde advertenties en gebruikersbetrokkenheid. Generatieve AI staat nog in de kinderschoenen, maar biedt veel potentieel voor de toekomst. Meta bouwt flexibele infrastructuur om de beste inzet van middelen te garanderen.

Vraag

Hoe ziet de algemene digitale advertentiemarkt eruit en wat zijn de sterke punten van Meta op dit vlak?

Antwoord

De globale advertentiemarkt blijft gezond. Meta profiteert van verbeteringen in advertentiedoelgroepbepaling, rangschikking en levering. De groei in het derde kwartaal zal iets lager zijn dan in het voorgaande jaar door factoren als de Chinese markt en de groei van Reels. Daarnaast zullen wisselkoersen een negatieve invloed hebben.

Vraag

Hoe ziet Meta de toekomst van WhatsApp en Threads, met name qua groei en monetisering?

Antwoord

WhatsApp groeit sterk, vooral in de VS, wat positief is voor toekomstige monetisering. Threads heeft een snelle start gemaakt, maar de weg naar een miljard gebruikers is nog lang. Meta heeft ervaring met het succesvol opschalen van apps, maar het duurt meerdere jaren voordat nieuwe producten winstgevend zijn.

Vraag

Hoe ziet de langetermijn CapEx eruit en wat zijn de verwachtingen voor het derde kwartaal?

Antwoord

Meta geeft nog geen duidelijke langetermijnvisie op CapEx, omdat de AI-ontwikkelingen snel veranderen. De investeringen in 2025 zullen aanzienlijk stijgen. Meta bouwt flexibele infrastructuur om zich aan te passen aan de snelle ontwikkelingen. Voor het derde kwartaal verwacht Meta een gezonde groei van de advertentiemarkt, mede dankzij verbeterde advertentieprestaties. Er is sprake van brede groei, ook onder kleinere adverteerders.

Vraag

Kun je meer vertellen over de groei van jonge volwassen gebruikers in de VS op Facebook en Instagram? Wat doen deze gebruikers op de platforms en kun je de gebruiksgroei kwantificeren?

Antwoord

Het ontwikkelen van producten voor jonge volwassenen is een prioriteit voor Facebook geweest. Dit heeft geleid tot meer betrokkenheid in de VS en Canada de afgelopen kwartalen. Vooral Groepen en Marketplace zijn populair bij jonge volwassenen. Het plaatsen van berichten in groepen en het gebruik van Marketplace, gedreven door vraag naar tweedehands producten, zijn toegenomen.

Vraag

Hoe gaat Meta Marketplace verder ontwikkelen en monetiseren? Wat zijn de plannen voor personeelsgroei?

Antwoord

Marketplace is onderdeel van een bredere e-commerce strategie. Meta is tevreden over de groei van Shops-advertenties en ziet kansen om Marketplace verder te ontwikkelen. Personeelsgroei wordt gericht op kernprioriteiten. Het aantal medewerkers zal aan het einde van 2024 hoger zijn dan aan het einde van 2023. Voor 2025 zijn er nog geen concrete plannen.

Vraag

Hoe gaat Meta Llama 3.1 verder ontwikkelen en wat zijn de plannen voor samenwerking met EssilorLuxottica?

Antwoord

Meta is enthousiast over de ontwikkeling van Llama 3.1 en Meta AI. Het bedrijf wil Meta AI uitbreiden naar verschillende gebieden, zoals e-commerce. De samenwerking met EssilorLuxottica verloopt goed. Meta wil deze samenwerking uitbreiden naar nieuwe producten en functies voor slimme brillen.

Zuckerberg: “So it is a long road map. I don't think, that this stuff is going to get finished in the next couple of quarters or anything like that. But this is part of what's going to happen over the next few years as we build something that will I think, just be a very widely used service.”